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Investir em Poupança, CDB, LCA, LCI ou LCA?

Autor: João Carlos Simionato

Publicado em julho 11th, 2015 · Nenhum Comentário - 2.477 visualizações

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Poupança nem sempre é a melhor opção

Antes de prosseguir a leitura, clique aqui e faça o download da planilha, e de forma simples, simular e comparar alternativas de investimentos aqui abordadas.

O atual cenário da economia brasileira, caracterizado por altas taxas de inflação e de juros e baixo crescimento da economia, investir na poupança deixou de ser um investimento com rendimentos garantidos, em muitos meses, a variação da inflação (IPCA) superou o rendimento da poupança. E o que isso quer dizer? Quer dizer que se você tem R$ 1.000,00 na poupança e o rendimento da poupança no período foi de 0,50% ao mês e a inflação foi de 0,60% ao mês, quer dizer que você ficou R$ 1,00 mais pobre (1000 + 0,5% – 1000 + 0,6%), uma vez que seu dinheiro perdeu poder de compra para inflação,  parece pouco mais imagina isso no acumulado de 1, 2 ou 3 anos, ou pense no custo de oportunidade de teimar em aplicar na poupança, você deixou de ganhar em outras aplicações para perder dinheiro lá.

Uma das alternativas pra minimizar os efeitos da inflação e obter rendimentos superiores ao da poupança correndo o mesmo risco, é aplicar em CDBs, LCIs e LCAs. Como veremos a seguir.

Antes de prosseguir vamos deixar claro que poupança tem risco sim, o mesmo risco que investir em CDB, LC, LCI e LCA, apesar de baixo o risco, caso o banco quebre, você será indenizado em até R$ 250 mil pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC  por banco e por CPF. Portando não se iluda em achar que poupança é um investimento totalmente seguro.

Então, já que a poupança, CDB, LC, LCI e LCA tem o mesmo risco de crédito, ou seja, ambos correm o risco de quebra do banco e são garantidos pelo FGC  e esses três últimos apresentam uma rentabilidade muitas vezes superior ao da poupança, com certeza é mais interessante investir em CDBs, LCs, LCIs e LCAs. A seguir vamos conhecer um poupo desses produtos de investimento.

Certificado de Deposito Bancário (CDB) – É um empréstimo do investidor ao banco que emite o papel, quanto maior o banco, mais “seguro” o empréstimo. Não paga taxa de administração, isento de IOF após 30 dias, porém paga Imposto de Renda (IR), (conforme tabela abaixo), e é garantido pelo FGC.

Alíquota IR % Prazo
22,5% Até 180 dias
20,0% De 181 a 360 dias
17,5% De 361 até 720 dias
15,0% Acima de 720 dias

Letras de Câmbio (LC) – Apesar do nome, este investimento não tem nenhuma relação com o dólar ou com outras moedas internacionais. As letras de câmbio são, na verdade, uma espécie de CDB emitidos pelas financeiras. Assim como o CDB, a LC, não paga taxa de administração, isento de IOF após 30 dias,  Imposto de Renda (IR) conforme tabela acima e é garantido pelo FGC.

Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras de  Crédito do Agronegócio (LCA)

São títulos de crédito que têm como garantia financiamentos imobiliários ou financiamentos agrícolas.

Não há incidência de IR nem de taxa de administração e ambos são garantidos pelo FGC.

Qual Investimento é mais vantajoso?

Os fatores que vão definir o investimento mais vantajoso serão o percentual do DI que o banco paga para o CDB, LCI e LCA, e o prazo de  aplicação, uma vez que o CDB paga IR de forma decrescente no momento do resgate.

Para melhor compreensão farei duas simulações tentando demonstrar de maneira mais realista o percentual do DI que os bancos de médio e grande porte pagam para investi-los.

CDI: 0,86% ao mês e Poupança 0,60% o mês 04/09/2014

Exemplo¹:  Imagine um de um banco de médio-grande porte que paga 90% da taxa CDI para um CDB e 85% do CDI para aplicações em LCA e LCI e você tem R$ 1.000,00 para aplicar, e pretende resgatar o dinheiro daqui a 60 dias (2 meses).

Poupança

Formula juros compostos M = P . (1 +  i)n  M = Montante C = Capital Inicial i = Taxa de juros n = Tempo.

Logo   [1000 x (1 + 0,006)²]   = [1000 x 1,0012036] = R$ 1.012,04.

CDB ou LC – 90% do CDI = [0,86*0,90] logo o rendimento será de 0,774% ao mês.

[1000 x (1 + 0,00774)²]  =    [1000 x 1,0155] = 1015,54

[15,54 – 22,5% de IR (ver tabela acima)]              [15,54 – 3,50] =  12,04

logo 1000 + 12,04 = R$ 1.012,04.

LCI ou LCA – 85% do CDI = [0,86*0,85 ] logo o rendimento será de 0,731% ao mês

[1000 x (1 + 0,00731)²]  =    [1000 x 1,01467] = R$ 1.014,67

Exemplo²:  O mesmo exemplo acima, porém você pretende resgatar o dinheiro daqui a 360 dias (12 meses).

Poupança – [1000 x (1 + 0,006)¹²]   = [1000 x 1,074424] = R$ 1.074,42.

CDB ou LC – 90% do CDI = [0,86*0,90] logo o rendimento será de 0,774% ao mês

[1000 x (1 + 0,00774)¹²]   = [1000 x 1,09694] = 1096,94

[96,94 – 20% de IR (ver tabela acima)]            [96,94 – 19,39 = 77,55]

logo 1000 + 77,55 = R$ 1.077,55

LCI ou LCA – 85% do CDI = [0,86*0,85 ] logo o rendimento será de 0,731% ao mês

[1000 x (1 + 0,00731)¹²]  =    [1000 x 1,091334] = R$ 1.091,33

Vimos que nas duas simulações investir em LCA e LCI é mais interessante para o investidor, uma vez que rende mais que a poupança e o CDB além de ser isento de IR e possuir o mesmo risco dos demais.

Devemos deixar claro que o LCI e LCA foram mais rentáveis nesses cenários acima, portanto não é regra que LCI e LCA serão sempre a melhor alternativa de investimento. O investidor deve estar atento ao prazo que pretende resgatar o investimento, para poder analisar a alíquota do IR (no caso do CDB) e principalmente o percentual do CDI que o banco está disposto a pagar para cada um dos produtos financeiros.

Vale lembrar que o Gerente de Banco nem sempre lhe indicará a melhor opção de investimento, visto que ele é um funcionário do banco e tem metas para cumprir, e muitas vezes não tendo conhecimento suficiente para tratar de investimentos e esclarecer suas duvidas, por isso é fundamental pesquisar antes seu perfil de investidor (tolerância ao risco, horizonte de tempo, idade e etc), para ir ao banco já com os tipos de investimentos em mente que lhe interessa e comparar taxas do CDI que o banco paga para cada um, ver também se há taxas de administração e outras taxas quando se tratar de outros investimentos (fundos, planos de previdência e etc). E assim tomar a decisão de investimento que maximiza seu perfil.

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REFERÊNCIAS

INFOMONEY. <http://www.infomoney.com.br/lci-lca> Acesso em: 04/09/2014.

CETIP. <http://www.cetip.com.br> Acesso em: 04/09/2014.

Categoria: Economia

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